IMF歐元區(qū)沖突激化 歐洲銀行資本缺口高達1萬億美元
自國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德上周末呼吁歐洲銀行進行緊急基本重組后，IMF與歐元區(qū)領導人的沖突激化。歐洲領導人從匿名反擊變成了公開質疑。
法國央行行長努瓦耶周二(8月30日)說，要不就是IMF工作人員向他的前任報告了錯誤信息，要不就是拉加德在發(fā)表評論時忘掉了法國各銀行的狀況。
努瓦耶說，“我不理解拉加德在說些什么。法國的銀行運行穩(wěn)定，資本雄厚，歐洲銀行體系總體上也是如此。”
到周三，英國《金融時報》說，如果按照市場價格來計算歐洲銀行所持有的主權債券價值，這些銀行的有形普通股股本將減少2000億歐元(2870億美元)，資本降幅達10%-12%。如果再加上持有其他銀行資產的連鎖反應，損失可能會大幅增加，甚至翻倍。
IMF通過信用違約掉期(CDS)價格來估算希臘、愛爾蘭、葡萄牙、意大利、西班牙和比利時等政府債券的市場價值。IMF將在9月底的《全球金融穩(wěn)定》報告中正式發(fā)布這些分析，在此之前這些數(shù)據(jù)可能會有變動。
該數(shù)據(jù)激起了歐洲領導人的強烈反應，他們指責IMF分析具有誤導性。西班牙財長薩爾加多說，“IMF的看法有偏見”，因為IMF只看到了潛在的損失而沒有看到他們持有德國國債的盈利。
但市場對歐洲領導人的反擊并不買賬。截至北京時間周四(9月1日)晚7點40分，歐元對美元大幅下跌至1.4284，低于周三紐約時段的1.4372.
不過，在高盛交易部門策略師Alan Brazil看來，歐元下跌可能還有很長一段時間路要走。
他在8月16日曾給高盛的對沖基金客戶發(fā)送了一份54頁的報告，報告中對經濟前景的看法極為黯淡，認為歐洲銀行可能需要1萬億美元資本，同時他認為中國經濟增長可能無法持續(xù)。
高盛還給對沖基金如何從歐洲金融危機中盈利提出了具體建議：購買一種期權產品做空歐元，購買一種信用保險合同指數(shù)做空歐洲金融股。
十年前，正是高盛等金融機構使用復雜的金融產品幫助希臘隱瞞債務，才引發(fā)了現(xiàn)在的歐洲債務危機。
這類報告不同于高盛經濟研究部門發(fā)布的日常報告，他出自高盛的交易部門，只對少量客戶傳播。Brazil在這份報告中寫道，“用更多債務解決債務問題，這無法解決根本問題。”
周四當天，對歐元形成拖累的還有糟糕的經濟數(shù)據(jù)，歐元區(qū)制造業(yè)活動近兩年來首次下跌。
Markit制造業(yè)采購經理人指數(shù)(PMI)從7月的50.4跌至8月份的49。其中，德國8月PMI由52跌至50.9，為2009年9月以來最低水平。
而歐元區(qū)17個國家中，僅有德國、荷蘭和奧地利三個國家仍保持在50以上，這意味著其他國家制造業(yè)都出現(xiàn)了收縮，這是歐洲經濟失去動力的又一跡象。
亞洲國家的PMI數(shù)據(jù)大多也出現(xiàn)放緩或者收縮，許多經濟學家警告，這都表明在歐美經濟放緩的情況下，亞洲或許很難幸免。
全球制造業(yè)數(shù)據(jù)不佳，歐洲股市與美股期貨下跌，長期國債收益率上漲。美國銀行美林數(shù)據(jù)顯示，8月投資者投資國債回報率2.8%，為2008年12月以來月度最高水平。
市場預期美國周四的數(shù)據(jù)會顯示制造業(yè)增長萎縮，就業(yè)增長放緩。美國三大股指在開盤前下跌約0.5%。
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